苏州冷板，重庆钢铁是如何实现“涅槃重生”的？
9月中旬，重庆钢铁股份有限公司（以下称重庆钢铁）发布2018年半年度成绩布告显现，本年上半年，
重庆钢铁完结运营收入110.93亿元，完结赢利总额7.63亿元，较上一年同期9.99亿元亏本完结大幅扭亏
为盈，企业财物负债率下降至28.29%，较上一年同期下降74.72个百分点。
堕入比年巨亏的重庆钢铁，自上一年下半年引进四源合钢铁工业股权出资基金（以下称四源合基金），
于当年内顺畅完结司法重整后，成功化解债款危机和生计退市危机。
在长命江南新区重庆钢铁作业区，炼钢厂厂房内阵阵热浪翻滚，人走进其间，身上汗腺就像被拧开了开
关，顷刻间汗如泉涌。但是炼钢厂职工张创举和工友们仍然在岗位上汗流浃背，咱们的作业热心与气候
相同炽热展问题。
2017年7月，重庆钢铁经重庆市榜首中级人民法院裁决，正式进入司法重整，拟定了“使用本钱公积转
增股本、以股抵债，辅以低效、无效财物剥离”的重整计划。
而其时的重庆钢铁已濒临绝境，有必要在年内完结司法重整，完结“ST摘帽”，不然只能破产清算。
此刻，作为潜在的战略出资者之一的四源合基金进入视界。
四源合基金是中国宝武钢铁集团有限公司联合多家中外企业，一起组成的国内榜首支钢铁工业结构调整
基金，颇具本钱实力、运作经历和工业布景，它提出拟一次性投入数十亿元资金参加重庆钢铁司法重整
。，“可贵本年厂里订单不断，咱们抢工期劲头都很足！”
与工人们高昂斗志相衬托的，
但是从2011年到2016年，重庆钢铁均匀年亏本近40亿元。到2017年4月，重庆钢铁负债率已高达114.6%
，共接到135家债务人建议的219起诉讼，其银行账户和首要财物均被查封冻住，现金流彻底干涸，上交
所给予重庆钢铁A股退市危险警示。
为推进重庆钢铁绝处逢生，重庆市委、市政府把重庆钢铁革新脱困列为全市国企革新攻坚战之一，专门
成立重庆钢铁革新脱困作业领导小组。
鉴于重庆钢铁问题、对立扑朔迷离，脱困方法只能是在整体出售、企业重组或破产清算中“三选一”—
—尽管重庆钢铁曾四方寻找接手者，但无人施以援手；与本地国企重组，很可能“搭进去”另一家企业
；而一旦破产清算，将引爆一系列结果相当严重的连锁反应。
“重庆钢铁脱困既要处理问题，又不能引爆‘炸弹’。”重庆市常务副市长吴存荣说，在整体出售没有
合适政策，企业重组本钱高、代价大且远景不明，破产清算债务受偿率低、危险大的情况下，经过反复
研讨证明，断定施行司法重整，经过引进有本钱实力和运营才能的战略出资者，一次性既处理债款问题
又处理发是本年8月中旬，重庆钢铁发布的2018年半年度成绩布告——这份“成绩单”中的各项经济目
标都非常亮眼。
自2017年末完结司法重整后，2018年上半年运营成绩创下前史同期最高，重庆钢铁成功化解债款危机、
运营危机甚至生计危机的结果，令钢铁界及全社会注目。
那么，重庆钢铁是怎么完结“涅槃重生”的？
重庆钢铁曾是重庆钢铁集团旗下上市公司，2006年发动环保搬迁，一切合规生产线连续从大渡头搬迁至
长命，于2013年全面完结。
随即重庆钢铁展开了一揽子商场化、法治化、专业化司法重整作业。2017年11月20日，经市一中法院裁
决同意，重庆钢铁正式对外发布重整计划。
当年12月29日，市一中法院裁决承认重庆钢铁重整计划执行结束，四源合基金成为重庆钢铁新的控股方
。新东家入主后，重庆钢铁进行一系列人事调整，多位来自“宝武系”办理人士进入重庆钢铁办理层。
2018年1月2日晚，重庆钢铁发布布告称，公司股票于1月3日开市复牌买卖。至此，重庆钢铁“警报”终
于免除
因比年巨亏被多次下达“病危通知书”的重庆钢铁，在短短数月即完结司法重整，在外界看来充溢太多
难以想象。 手重庆钢铁后施行的“大手术”之一，是纠正产品结构与商场需求的错配，将产品商场定
位调整为立足重庆、深耕川渝、辐射西南。
在新的重庆钢铁办理层看来，重庆钢铁地理位置辐射川、渝及整个西南，未来该区域的修建、轿车等用
钢需求，都将是重庆钢铁重要的商场支撑。改动以往“全国最大船板钢基地”含糊定位，将产品定位瞄
准西部、满足周边商场需求，才是重庆钢铁最实际的政策。
现在，重庆钢铁一方面大力推进钢材产品直销、直供、直发，另一方面确保产品质量，缩短生产周期，
优化物流进程，下降运输费用，确保交货期，提高了周边商场用户满意度。
在重庆钢铁运营体系机制革新中，以人为本、尊重价值这个理念得到充沛展示。
本年以来，重庆钢铁办理层不断研讨、拟定企业革新计划，在活跃保证职工各项利益的一起，迅速康复
关停生产线，多位办理高层经常身赴一线，辅导、检查作业。
“当你看到年近六旬的李永祥总经理，
参加整个司法重整进程的市一中院副院长裘晓音，细数了这次司法重整所创下的多个之最。
“重庆钢铁司法重整项目的财物和负债规划、债务人数和股东人数，均为当时国有控股上市公司司法重
整案子之最，重庆钢铁也成为了国内首家严重财物重组不成功而直接转为司法重整的上市公司。”裘晓
音表明，重庆钢铁司法重整，是国内榜首例“A+H”股上市公司的司法重整案子。
他说，为顺畅、高效推进此次司法重整，市一中法院初次选用最高人民法院全国企业破产重整案子信息
网举行债务人会议，一起还运用重庆法院大众服务网等信息化方法全流程揭露案子节点信息，充沛保证
债务人权利，并成功向香港联交所请求豁免新增股份不重整计划举行类别股东大会，此前这在本钱商场
上尚无先例。别的还征得上海证交所同意，调整本钱公积金转增除权参考价格计算公式，调整后股票除
权参考价格与停牌前价格共同，保证了广阔中小股东和债务人利益。
在重庆钢铁司法重整推进进程中，重庆银监局、重庆证监局等多次举行债委会整体成员会议，推进银政
企三方合作，让
经过这一系列本钱管控办法，重庆钢铁本钱精细化办理初见成效，一起企业炼铁、炼钢、热轧等生产工
序首要经济技能目标大幅改善。
新、旧重庆钢铁的另一改变，表现在对产品的商场定位上。
四源合基金接穿戴劳保服在高炉爬上爬下检查设备，很难不被感染。”重庆钢铁高炉作业区一线职工孙
铭，在重庆钢铁有15年工龄。前些年不少搭档换岗，但孙铭选择了据守，他说，留下是想见证经过司法
重整后，重庆钢铁能否“换个活法”。当今孙铭欣喜地说，重新办理者身上他看到企业发展的期望，他
和工友们干劲更足了。
让重庆钢铁人鼓足干劲的，不只来源于精力鼓励，职工们日渐看涨的收入最有说服力。
本年以来，重庆钢铁活跃推进鼓励机制革新，倡议绩效导向，推进“赛马机制”，即企业为职工供给公
平竞争环境，让一切职工得到充沛有用使用和合理装备，在公平竞争中为企业、为本身发明价值。
“特别是公司施行绩效鼓励和赢利同享，让咱们作业活跃性提高了，收入也涨了！”重庆钢铁物流储运
部码头作业区作业长李群，是扎根岗位35年的“老重钢”。他说，重庆钢铁办理层推出与年度运营成绩
挂钩的赢利同享计划，提取必定份额的年度赢利作为整体职工绩效鼓励，真实完结了职工与企业一起发
展。说，正是经过延聘专业组织进行充沛证明、多方洽谈，让重庆钢铁的债务人、中小股东和职工权益
得到有用保证，维护了当地金融及社会安稳。
重庆钢铁本年上半年财政报告中，可以看到以下数据目标：出售钢材294.35万吨，完结运营收入110.93
亿元，较上一年同期别离增加125.45%、145.32%；完结赢利总额7.63亿元，较上一年同期9.99亿元亏本
完结了大幅扭亏为盈；企业财物负债率降至28.29%，较上一年同期下降74.72个百分点……
重庆钢铁总经理、副董事长李永祥表明，经过司法重整后，重庆钢铁引进了经历丰富的办理团队，完结
了技能、办理协同。企业现在构成灵敏高效的商场化运营准则，真实依托和聚集钢铁主业，从公司管理
、产品结构、产线装备、工艺流程、本钱操控、内部办理等方面重塑企业财物质量和盈余才能，处理了
此前企业存在的质量、功率和动力问题，完结提质增效、健康发展。
“经过司法重整，新、旧重庆钢铁在质料收购方面的最大改变，是收购理念的改变。”重庆钢铁副总经
理、首席财政官吕峰表明，在收购
李群说，前些年重庆钢铁效益欠安，加上薪资分配不合理，职工干多干少每月收入都只有2000多元，咱
们吃午饭磨磨蹭蹭，最多要花2个小时。而施行绩效鼓励查核后，干得多拿得多，咱们作业活跃性空前
高涨，有时不到5分钟就吃完饭，立刻返岗开工，当今咱们每月收入已提高到5000多元。在重庆钢铁作
业13年的轧钢工谭欧说，本年7月他和工友们更是多年来初次领到1000元高温慰劳奖。
本年上半年，重庆钢铁董事会还披露了职工持股计划，将办理人员和中心技能、事务及主干人员的绩效
奖赏，经由职工持股计划进行完成，以此调集办理层和中心主干职工活跃性，完结职责共负、危险共担
、利益同享，并协同企业办理团队、一线职工和股东利益，真实完结职工与企业一起发展，让人心得以
凝聚。
李永祥表明，2018年是重庆钢铁浴火重生、重新动身的元年，重庆钢铁将环绕“满产满销、低本钱、高
功率”生产运营政策，结合区域商场需求，对产品结构、产线装备、工艺流程进行优化，继续推进企业
生产运营步入良性循环。重庆钢铁股份在整个司法重整进程中，无一例投诉，也没有发作股价异动。
施行商场化债转股，则是司法重整关键环节。重庆钢铁以现有股本为基数，以每10股转增11.5股的份额
施行本钱公积金转增股票，并全部用于债务人分配和付出相关费用——对有财产担保债务和职工债务以
现金或“转增股票+担保方现金付出”方法优先全额清偿，对一般债务人50万元及以下的债务以现金付
出优先全额清偿，对超越50万元的每100元一般债务予以约15股股票、每股价格按3.68元计……
“这样的商场化思维贯穿于司法重整每个环节。”时任重庆钢铁办理人团队负责人的重庆市政府原副秘
书长张智奎理念上，重庆钢铁一改曩昔单纯寻求收购价格最低的思路，转向寻求全工序归纳使用本钱最
低，以技能计划断定收购规范、由收购规范决议收购计划，并着手对全流程展开内部挖潜，厚实推进降
本增效作业。
